Private Equity & Impact Investing : comment allier performance et engagement durable ?

Private Equity & Impact Investing : comment allier performance et engagement durable ?

Une nouvelle génération d’investisseurs exige une double promesse

Pendant longtemps, la question était simple : comment maximiser la performance du capital investi ?

Mais aujourd’hui, une nouvelle génération d’investisseurs, particuliers comme institutionnels, veut faire fructifier son patrimoine tout en participant activement à un changement de modèle économique et social.

Cette quête d’alignement donne naissance à une tendance de fond : l’Impact Investing appliqué au Private Equity.

Loin d’être marginal, ce mouvement transforme profondément les approches traditionnelles de l’investissement non coté.

Définitions : Private Equity vs Impact Investing

Le Private Equity

Le Private Equity regroupe l’ensemble des investissements dans des entreprises non cotées, à différents stades de leur développement (amorçage, croissance, transmission…). Il offre :

• Un accès à des entreprises innovantes ou stratégiques
  
  
• Une recherche de performance long terme, souvent supérieure aux marchés cotés
  
  
• Une liquidité faible, compensée par un potentiel de rendement élevé
  
  

L’Impact Investing

L’investissement à impact (ou impact investing) vise à financer des projets ou entreprises dont le modèle économique intègre une mission environnementale, sociale ou sociétale, mesurable et intentionnelle.

Cela va au-delà de l’ESG (critères Environnement, Social, Gouvernance), qui reste une logique de filtre ou de gestion des risques :
L’impact investing cherche un effet positif direct, démontrable et suivi dans le temps.

Pourquoi le Private Equity est un levier puissant pour l’impact investing

Le Private Equity présente des caractéristiques naturelles qui en font un terrain favorable à l’investissement à impact :

• Contrôle direct des entreprises financées
  
  
• Durée de détention longue, propice à l’accompagnement stratégique
  
  
• Alignement d’intérêts fort entre investisseurs, dirigeants et fonds
  
  
• Capacité à structurer des indicateurs d’impact sur mesure
  
  

Contrairement aux marchés cotés, où l’investisseur reste souvent passif, le non coté permet un engagement concret et suivi dans le pilotage de l’impact.

Peut-on concilier performance financière et impact durable ?

C’est la question clé.

Longtemps, l’impact investing a été perçu comme moins rentable que les investissements "classiques", car lié à des modèles plus jeunes, plus risqués, ou moins optimisés. Ce n’est plus vrai.

De nombreuses études récentes démontrent que les fonds à impact :

• Offrent une performance compétitive, voire supérieure à leurs pairs sur certaines thèses (notamment en santé, énergie, transition industrielle)
  
  
• Attirent des talents et partenaires de haut niveau
  
  
• Résistent mieux aux crises grâce à leur modèle résilient et orienté sens
  
  

Mais cela repose sur une rigueur renforcée :

• Une sélection exigeante des projets
  
  
• Une gouvernance robuste
  
  
• Des KPIs d’impact clairs, transparents et audités
  
  

Quels secteurs d’investissement à impact via le Private Equity ?

Voici quelques domaines où la combinaison performance / impact est particulièrement fertile :

• Transition énergétique & décarbonation
  → Entreprises qui réduisent l’empreinte carbone des filières industrielles, du bâtiment ou de la mobilité
  
  
• Santé & biotechnologies sociales
  → Solutions médicales accessibles, santé publique, innovation thérapeutique
  
  
• Agroalimentaire durable & circuits courts
  → Réduction du gaspillage, nouvelles protéines, agriculture régénérative
  
  
• Éducation & inclusion numérique
  → EdTech, accessibilité à la formation, lutte contre l’illectronisme
  
  
• Logement & habitat responsable
  → Rénovation énergétique, accessibilité au logement, habitat intergénérationnel
  
  

Le rôle de l’investisseur : de l’allocateur au bâtisseur

Investir à impact dans le non coté, c’est changer de posture. L’investisseur devient :

• Un acteur de transformation économique, pas seulement un financeur
  
  
• Un partenaire stratégique des dirigeants, sur les plans financier, humain et éthique
  
  
• Un garant de l’intentionnalité, de la mesurabilité et de la transparence
  
  

Chez Origeen Capital, nous accompagnons nos clients dans cette évolution de posture. Pas à pas, avec méthode, sans dogmatisme.

Quelques critères pour évaluer un fonds de Private Equity à impact

Avant d’investir, il est essentiel d’évaluer la solidité du fonds, sur les volets suivants :

• Thèse d’impact claire : l’objectif sociétal ou environnemental est au cœur du modèle, pas accessoire

• Équipe expérimentée : connaissance sectorielle, track record, alignement d’intérêts

• Indicateurs d’impact suivis et audités : KPI intégrés au reporting, avec transparence

• Rentabilité cible cohérente : ni trop prudente, ni irréaliste

• Mode de sortie anticipé : gestion de la liquidité et de la transmission d’impact dans le temps

Quelle place dans une stratégie patrimoniale ?

L’investissement à impact via le Private Equity est parfaitement compatible avec une stratégie de diversification patrimoniale à horizon long terme.

✔️ Il peut représenter 5 à 20 % d’un portefeuille, selon :

• le niveau de patrimoine global
  
  
• le degré d’acceptation de l’illiquidité
  
  
• l’engagement personnel ou familial autour de certaines causes
  
  

✔️ Il peut aussi s’intégrer dans une démarche de transmission intergénérationnelle, en créant du sens autour du capital transmis.

Ce qu’il faut retenir

• Le Private Equity et l’impact investing ne sont plus deux mondes séparés.
  
  
• Il est aujourd’hui possible de conjuguer performance financière, transformation sociétale et engagement durable.
  
  
• Cette approche demande méthode, sélection rigoureuse et accompagnement professionnel.
  
  

💬 Chez Origeen Capital, nous vous accompagnons dans la sélection de véritables fonds à impact, et dans l’intégration de cette logique dans vos choix patrimoniaux ou entrepreneuriaux.

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